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同方股份:一季报符合预期

来源:国泰君安 作者:admin 2010-05-14 14:56:58

  公司盈利增长的核心来自于传统优势业务。我们认为公司盈利增长的核心动力来自于包括威视、军工、数字城市等传统优势业务收入规模的稳定增长以及整体毛利率提高所带来的利润释放。LED业绩在近两年低于预期,可能会部分影响公司盈利增长幅度,但不会从整体上影响公司利润释放的趋势。
  .维持公司增持评级。我们维持公司2008,2009年销售收入175.35亿、210.36亿的预期;净利润规模分别为6.32亿、8.56亿;对应EPS分别为1.01元、1.36元。维持增持评级。
 

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